USD.AI là một giao thức synthetic dollar được xây dựng để tài trợ trực tiếp cho cơ sở hạ tầng AI, biến các tài sản như GPU và sức tính toán thành lớp tài sản có thể vay vốn minh bạch on-chain. Giao thức này mở ra một mô hình tài chính mới, kết hợp giữa DeFi và tài sản thực nhằm bắt kịp chu kỳ tăng trưởng siêu tốc của ngành AI. Vậy điểm đặc biệt USD.AI là gì? Hãy cùng Coin68 tìm hiểu về dự án Synthetic Dollar cho hạ tầng AI qua bài viết này nhé!
USD.AI là gì? Giao thức Synthetic Dollar cho hạ tầng AI
USD.AI là một giao thức về phát triển stablecoin tổng hợp (synthetic dollar) được xây dựng để đáp ứng nhu cầu vốn cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo và các mạng lưới hạ tầng phi tập trung. Thay vì chỉ phát hành một stablecoin thông thường, USD.AI được định hình như một chỉ số trái phiếu lợi suất cao gắn liền với các tài sản tạo ra thu nhập, tiêu biểu là GPU phục vụ tính toán cho AI.
Trang chủ của USD.AI
Giao thức xoay quanh hai token chính gồm USDai là synthetic dollar (được hỗ trợ hoàn toàn bằng USDC hoặc USDT) có rủi ro thấp, tính thanh khoản cao nhưng không sinh lợi; và sUSDai là token chịu lợi suất mang lại lợi nhuận mục tiêu hàng năm từ 15 đến 25%. Với nền tảng này, USD.AI hướng tới mục tiêu trở thành stablecoin gắn với hạ tầng tính toán thiết yếu cho thị trường trí tuệ nhân tạo lớn mạnh trong tương lai.
Điểm nổi bật và đột phá nhất của USD.AI là tái cấu trúc toàn bộ kiến trúc tín dụng dành cho tài sản vật lý, với trọng tâm là hạ tầng AI và năng lực tính toán. Thay vì cho doanh nghiệp hay cá nhân vay vốn, giao thức chỉ cung cấp thanh khoản trực tiếp cho chính tài sản thế chấp, đảm bảo rằng dòng vốn và rủi ro luôn gắn liền với tài sản được ký gửi.
Mô hình hoạt động của USD.AI
Trong mô hình vận hành, người gửi tiền nạp USDC hoặc USDT để đúc USDai, sau đó có thể stake thành sUSDai để nhận lợi suất cao hơn nhưng phải chờ thời gian rút vốn. Người đi vay thế chấp GPU đã được token hóa để vay USDC và trả nợ định kỳ; nếu không thanh toán, tài sản sẽ bị thu giữ và bán đấu giá tự động.
Các curator đóng vai trò chịu lỗ đầu tiên nhằm bảo vệ nhà đầu tư và giám sát rủi ro, giúp hệ thống duy trì an toàn. Toàn bộ quy trình của USD.AI được triển khai minh bạch on-chain, kèm dashboard và proof of reserves công khai để tăng cường niềm tin từ cộng đồng.
Các thành phần cốt lõi của USD.AI
CALIBER là khung pháp lý và kỹ thuật cho phép token hóa trực tiếp tài sản vật lý (như GPU phục vụ AI) thành các chứng thư số có thể thực thi on-chain. Tài sản được đại diện 1:1 bằng NFT (ERC-721) và được ký gửi trong cấu trúc pháp lý an toàn, tách biệt khỏi rủi ro phá sản. Nếu người vay vỡ nợ, giao thức có thể tịch thu và bán lại tài sản ngay lập tức. Đây là nền tảng giúp USD.AI tạo ra lợi suất bền vững từ hạ tầng thực.
FiLo Curator là cơ chế yêu cầu người quản lý (curator) phải chịu rủi ro đầu tiên trong cấu trúc vốn của khoản vay. Điều này đảm bảo rằng rủi ro được hấp thụ trước khi ảnh hưởng đến nhà đầu tư nắm giữ sUSDai. Nhờ vậy, USD.AI có thể mở rộng quy mô tín dụng một cách an toàn. Các curator cũng chịu trách nhiệm thẩm định tài sản, tập trung vào GPU AI vốn có nhu cầu toàn cầu và ít rủi ro sụp đổ giá hệ thống hơn so với tài sản khác như máy đào Bitcoin.
QEV là một cơ chế mới biến hàng chờ đổi lại (redemption queue) thành một thị trường. Thanh khoản được giải phóng theo chu kỳ định kỳ, và người dùng có thể đấu giá để được ưu tiên rút vốn nhanh hơn. Cơ chế này lấy cảm hứng từ MEV-Boost, giúp sắp xếp trình tự đổi lại dựa trên thị trường, đồng thời đóng vai trò như “bộ giảm chấn” chống biến động, ngăn chặn rủi ro mất peg và tăng tính ổn định cho hệ thống.
– Đối với thị trường hạ tầng AI (InfraFi): Stablecoin USD.AI cung cấp nguồn vốn cho các dự án AI vốn thường bị bỏ qua bởi tín dụng truyền thống. Nó biến tài sản phần cứng thành công cụ tài chính chuẩn hóa và hoạt động như một chỉ số trái phiếu lợi suất cao gắn liền với các thiết bị sinh thu nhập.
– Đối với người gửi tiền (Depositor): Người gửi tiền có thể đúc USDai (synthetic dollar rủi ro thấp, redeem ngay lập tức) hoặc stake thành sUSDai (yield-bearing token, lợi suất mục tiêu 15–25% APR, nhưng phải chịu thời gian khóa). Ngoài lợi suất, họ còn có thể tham gia hệ thống điểm để nhận quyền trong ICO hoặc Airdrop.
– Đối với người đi vay (Borrower): Các nhà vận hành hạ tầng AI có thể thế chấp GPU (dưới dạng NFT CALIBER) để vay vốn bằng stablecoin mà không làm gián đoạn hoạt động kinh doanh. Việc cho vay và thu hồi được thực hiện minh bạch, on-chain, với lịch trả nợ và quy trình xử lý vỡ nợ được tự động hóa.
– Đối với toàn hệ sinh thái DeFi: Ba trụ cột CALIBER, FiLo Curator và QEV mang đến sự an toàn, khả năng mở rộng và tính thanh khoản. Chúng bảo đảm rằng tài sản thế chấp luôn được quản lý chặt chẽ, rủi ro được hấp thụ ở lớp “chịu lỗ đầu tiên”, và thanh khoản được phân bổ công bằng thông qua cơ chế đấu giá minh bạch.
– Về minh bạch và mở rộng: USD.AI hỗ trợ đa chuỗi thông qua LayerZero, giúp token di chuyển dễ dàng giữa các blockchain EVM. Người dùng có thể theo dõi mọi chỉ số rủi ro và dự trữ thông qua dashboard và proof of reserves, đảm bảo sự minh bạch tối đa.
Hiện tại, lộ trình phát triển của USD.AI vẫn chưa được công bố chính thức. Coin68 sẽ cập nhật ngay nếu có thông tin chi tiết.
Đội ngũ phát triển đứng sau dự án USD.AI là Permian Labs, Inc., một công ty được thành lập tại Delaware (Mỹ). Đây là đơn vị trực tiếp xây dựng, triển khai và vận hành các thành phần cốt lõi của giao thức và các thành viên cốt lõi như:
– David Choi: Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành.
– Ivan Sergeev: Giám đốc công nghệ, có nhiều kinh nghiệm về cấu trúc sản phẩm tài chính liên quan đến tài sản kỹ thuật số trước khi DeFi ra đời.
Các nhà đầu tư vào dự án
USD.AI vừa hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 13,4 triệu USD do Framework Ventures dẫn dắt, với sự tham gia của Dragonfly, Arbitrum Foundation, Big Brain Holdings và nhiều quỹ khác.
Thông qua bài viết tổng quan về dự án USD.AI trên đây, Coin68 hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cơ bản về dự án này để tự đưa ra nhận định cho riêng mình.
