Lighter là một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung, phát triển trên kiến trúc zk-Rollups chuyên biệt, kết hợp hiệu suất cấp CEX với sự minh bạch, an toàn và phi giám sát của DeFi. Điểm khác biệt lớn nhất của Lighter nằm ở cơ chế khớp lệnh và thanh lý có thể xác minh bằng mật mã, đảm bảo mọi giao dịch đều công bằng và không thể bị thao túng. Cùng với mô hình zero fee, cơ chế funding peer-to-peer và hệ thống định giá công bằng dựa trên oracle Stork, Lighter hướng tới trở thành chuẩn mực mới của giao dịch phái sinh phi tập trung. Vậy điều gì làm nên sự đặc biệt của Lighter? Hãy cùng Coin68 khám phá sàn DEX phái sinh tương tự Hyperliquid qua bài viết dưới đây nhé!
Lighter là gì? Sàn DEX phái sinh tham vọng “soán ngôi” Hyperliquid
Lighter là một nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) thế hệ mới, được xây dựng trên công nghệ zk-Rollups chuyên biệt với mục tiêu mang lại tốc độ và trải nghiệm tương đương sàn tập trung (CEX) nhưng vẫn giữ trọn vẹn sự minh bạch, an toàn và phi giám sát của blockchain.
Trang chủ của Lighter
Điểm nổi bật của Lighter nằm ở cơ chế khớp lệnh và thanh lý có thể xác minh bằng mật mã, đảm bảo mọi giao dịch đều công bằng, chính xác và không phụ thuộc vào lòng tin. Với phí giao dịch bằng 0, hỗ trợ đa dạng các loại lệnh, cơ chế funding ngang hàng và hạ tầng kỹ thuật tối ưu hóa cho hiệu suất cao, Lighter hướng tới việc trở thành chuẩn mực mới cho giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Ethereum, đồng thời mở rộng tiềm năng ra nhiều thị trường tài chính phi tập trung khác trong tương lai.
Điểm đặc biệt của Lighter nằm ở việc kết hợp được cả hiệu suất của sàn tập trung (CEX) với tính minh bạch và an toàn của DeFi, nhờ vào kiến trúc zk-Rollups chuyên biệt cho tài chính phái sinh.
Khác với hầu hết các DEX khác, Lighter là nền tảng đầu tiên cung cấp cơ chế khớp lệnh và thanh lý có thể xác minh bằng mật mã, đảm bảo mọi giao dịch đều công bằng, chính xác và tuân thủ ưu tiên giá và thời gian, loại bỏ hoàn toàn nguy cơ thao túng từ nhà vận hành.
Hệ thống sử dụng cấu trúc dữ liệu sáng tạo Order Book Tree, cho phép xử lý hàng nghìn lệnh mỗi giây với độ trễ cực thấp, đưa trải nghiệm người dùng tiệm cận CEX.
Trang giao dịch của Lighter
Đồng thời, Lighter còn mang đến những cơ chế thân thiện và minh bạch như giao dịch không phí (zero fee), funding peer-to-peer hoàn toàn giữa người dùng, cùng cơ chế định giá công bằng (fair price marking) dựa trên oracle phi tập trung Stork.
Để bảo vệ tài sản và chống kiểm duyệt, Lighter tích hợp Priority Transactions và Exit Hatch, cho phép người dùng thoát an toàn khi hệ thống gặp sự cố. Ngoài ra, nền tảng còn hỗ trợ sub-accounts, API keys và public pools, đáp ứng nhu cầu của cả trader cá nhân lẫn tổ chức. Với tầm nhìn mở rộng sang spot, options và lending, đồng thời hướng tới phi tập trung hoàn toàn và giảm thiểu MEV.
Dữ liệu TVL của Lighter ngày 15/9/2025
Không chỉ vậy, từ tháng 05/2025 đến tháng 09/2025, chỉ số TVL của Lighter đã tăng trưởng mạnh mẽ, đạt khoảng 430 triệu USD, chủ yếu đến từ lượng USDC người dùng nạp vào. Trong khi đó, đối thủ Hyperliquid hiện đang ghi nhận mức TVL khoảng 675 triệu USD tại thời điểm hiện tại.
Chỉ số TVL trên Hyperliquid ngày 15/9/2025
– Khớp lệnh và thanh lý có thể xác minh: Mọi giao dịch trên Lighter đều được chứng minh bằng zk-SNARKs, đảm bảo ưu tiên giá và thời gian được tuân thủ tuyệt đối, loại bỏ rủi ro thao túng và tạo ra một môi trường giao dịch công bằng, minh bạch.
– Kiến trúc zk-Rollups chuyên biệt: Xây dựng dưới dạng application-specific zk-Rollups tương thích EVM, Lighter vừa kế thừa bảo mật từ Ethereum, vừa tối ưu cho phái sinh nhờ Order Book Tree và kỹ thuật mật mã tiên tiến, mang lại khả năng mở rộng vượt trội.
– Hiệu suất cấp CEX: Xử lý hàng nghìn lệnh mỗi giây với độ trễ cực thấp, đáp ứng giao dịch tần suất cao (HFT), mang đến trải nghiệm tiệm cận sàn tập trung trong khi vẫn giữ tính phi tập trung.
– Miễn phí giao dịch: Người dùng giao dịch hoàn toàn miễn phí, không mất phí maker hay taker, tạo lợi thế cạnh tranh trong việc thu hút thanh khoản so với các sàn khác.
– Hỗ trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Cung cấp nhiều thị trường tài sản lớn (ETH, BTC, SOL, DOGE, v.v.), với funding mỗi giờ và hệ thống ký quỹ đa tầng (IMR, MMR, CMR) để quản lý rủi ro thanh lý.
– Các loại lệnh đa dạng: Hỗ trợ market, limit (Post-Only, Reduce-Only, Time-in-Force), stop-loss, take-profit, TWAP và Price Checks, giúp người dùng linh hoạt kiểm soát giao dịch và giảm thiểu sai sót.
– Fair price marking: Giá đánh dấu được tính dựa trên index price, giá từ CEX và impact price, sử dụng Stork oracle để cung cấp dữ liệu minh bạch, chính xác và chống thao túng.
– PnL và giá trị tài khoản: Hiển thị rõ ràng PnL chưa thực hiện, PnL đã thực hiện và tổng giá trị tài khoản, giúp người dùng theo dõi chính xác tình trạng tài chính.
– Liquidations và LLP (Insurance Fund): Cơ chế thanh lý nhiều cấp độ kết hợp với LLP bảo vệ hệ thống khỏi vỡ nợ. Nếu LLP không đủ vốn, cơ chế Auto-Deleveraging (ADL) sẽ phân bổ rủi ro công bằng.
– Ngăn chặn tự giao dịch: Tích hợp cơ chế Self-Trade Prevention, tránh việc người dùng vô tình khớp lệnh với chính mình, giúp dữ liệu giao dịch minh bạch hơn.
– Sub-accounts và API keys: Cho phép tạo tài khoản phụ cách ly hoặc chia sẻ, cùng tối đa 256 API keys mỗi tài khoản, phù hợp cho trader tổ chức và các chiến lược tự động.
– Public pool: Người dùng có thể góp vốn và ủy thác cho trader vận hành. Lợi nhuận phân phối lại sau khi trừ phí, đồng thời cho phép tùy chỉnh mức phí và tỷ lệ sở hữu của operator.
– Chống kiểm duyệt và an toàn hệ thống: Hỗ trợ Priority Transactions và Exit Hatch để chống kiểm duyệt và đảm bảo an toàn. Ngoài ra còn có Instant Finality và các biện pháp chống DoS.
– Points Program: Thưởng điểm cho người dùng thử nghiệm, giao dịch và phản hồi. Điểm có thể quy đổi thành phần thưởng và quyền lợi khi mainnet ra mắt.
Hiện tại, thông tin chi tiết về token của dự án vẫn chưa được công bố chính thức. Coin68 sẽ cung cấp thông tin ngay nếu có cập nhật.
Hiện tại, thông tin chi tiết về lộ trình phát triển của dự án vẫn chưa được công bố chính thức. Coin68 sẽ cung cấp thông tin ngay nếu có cập nhật.
Hiện tại, thông tin chi tiết về đội ngũ phát triển của dự án vẫn chưa được công bố chính thức. Coin68 sẽ cung cấp thông tin ngay nếu có cập nhật.
Các nhà đầu tư vào dự án Lighter
Hiện tại, dự án Lighter đã nhận được sự đầu tư từ Andreessen Horowitz (a16z) và Lightspeed, tuy nhiên giá trị khoản vốn rót vào vẫn chưa được tiết lộ.
Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án Lighter để tự đưa ra nhận định cho riêng mình.
